ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء، لتتداول قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مع استعداد المتعاملين لمزاد سندات لأجل 10 سنوات، في وقت أثارت فيه العوائد المرتفعة قلق المستثمرين حول العالم.
وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهي المعيار القياسي للسوق، بنحو 8 نقاط أساس إلى 5.35%، وهو أعلى مستوى لها منذ عام 2002. كما صعدت عوائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 8.3 نقاط أساس إلى 5.724%، لتسجل أيضًا أعلى مستوى لها في 24 عامًا. وارتفعت عوائد السندات لأجل عامين بمقدار 2.7 نقطة أساس إلى 4.818%.
وتعادل نقطة الأساس الواحدة 0.01%، فيما تتحرك عوائد السندات وأسعارها في اتجاهين متعاكسين.
وتعتزم وزارة الخزانة الأمريكية بيع سندات لأجل 10 سنوات بقيمة 39 مليار دولار في مزاد يوم الأربعاء، في اختبار لمعرفة ما إذا كانت العوائد الحالية أصبحت جذابة بما يكفي لجذب المشترين، أم أن المستثمرين سيطالبون بعلاوة أكبر، وسط مخاوف بشأن التضخم ومستويات الدين ومخاطر الاحتفاظ بالسندات لفترات طويلة. ومن المقرر إعلان نتائج المزاد في الساعة 1 ظهرًا بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة.
ويمثل هذا المزاد ثاني ثلاثة إصدارات لسندات الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع. وكانت الحكومة قد باعت يوم الثلاثاء سندات لأجل 3 سنوات بقيمة 58 مليار دولار، ومن المقرر أن تبيع يوم الخميس سندات لأجل 30 عامًا بقيمة 22 مليار دولار.
وقال إيان لينغن، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية لدى «بي إم أو»، في مذكرة صدرت عند إغلاق تداولات الثلاثاء: «شجعنا الإقبال على المعروض في مزاد سندات الثلاث سنوات يوم الثلاثاء، إذ جاء العائد أقل قليلًا من مستويات السوق، لكنه لم يسجل فارقًا سلبيًا كما حدث في سلسلة المزادات السابقة للسندات ذات العائد الدوري».
وأضاف المحللون: «من البديهي أن معروض سندات العشر سنوات يوم الأربعاء أكثر أهمية بكثير في تحديد اتجاه أسعار الفائدة الأمريكية. وعلى الرغم من الاستقبال القوي لمزاد سندات الثلاث سنوات، فإننا نتوقع ارتفاعًا ملحوظًا في العوائد المطلوبة قبل إعادة فتح إصدار سندات العشر سنوات، سواء بشكل مباشر أو على منحنى العائد».
كما ستجري وزارة الخزانة أحدث عمليات إعادة شراء للسندات يوم الخميس، مستهدفة آجال استحقاق تتراوح بين 20 و30 عامًا. وستبلغ قيمة عملية دعم السيولة 4 مليارات دولار على الأقل، أي ضعف الحجم المعتاد. وكانت آخر عملية إعادة شراء ضمن هذا النطاق قد بلغت قيمتها أكثر قليلًا من 4 مليارات دولار.
ارتفاع العوائد وسط مخاوف التضخم والطاقة
شهدت السندات عمليات بيع مؤخرًا مع قلق المستثمرين بشأن التضخم وارتفاع أسعار الطاقة. وقفزت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 60 نقطة أساس منذ نهاية يوليو، بينما ارتفعت أسعار النفط الخام الأمريكي بنسبة 20% خلال الفترة نفسها.
وتزايدت ضغوط البيع أيضًا في الأسواق الخارجية، إذ قفزت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات 12 نقطة أساس إلى 4.876%، بينما ارتفعت عوائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس إلى 5.447%.
وفي ظل هذه التطورات، من المقرر صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الاتحادية في الساعة 2 ظهرًا بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة. وسيبحث المتعاملون في المحضر عن مؤشرات محتملة بشأن آلية اتخاذ قرارات السياسة النقدية لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وفي اجتماع سبتمبر، صوت صناع السياسة النقدية لصالح رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ عام 2023.
كما سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، في الساعة 11 صباحًا، مسحه الشهري لتوقعات المستهلكين، والذي سيتضمن توقعات التضخم على مدى عام وثلاثة أعوام وخمسة أعوام.
